股權(quán)轉(zhuǎn)讓回購(gòu)協(xié)議
- 更新時(shí)間：2021-02-01 10:27:15
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轉(zhuǎn)讓協(xié)議范本
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股權(quán)轉(zhuǎn)讓回購(gòu)協(xié)議第1篇
甲方（回購(gòu)方）：
身份證號(hào)：
乙方（受讓方）：
身份證號(hào)：
甲乙雙方本著自愿、平等、公平、誠(chéng)實(shí)信用的原則，經(jīng)協(xié)商一致，就甲方向乙方投資達(dá)成如下協(xié)議：
一、聲明、保證及承諾
甲乙雙方在此作出下列聲明、保證及承諾，并依據(jù)這些聲明、保證及承諾鄭重簽署本協(xié)議。
1. 甲方承諾在乙方資金到位后按本協(xié)議約定回購(gòu)轉(zhuǎn)讓給乙方的股權(quán)。
2. 乙方承諾：出資人民幣【 】萬(wàn)元持有甲方轉(zhuǎn)讓的【 】%股權(quán)，并按本協(xié)議約定按時(shí)足額向甲方付清受讓款。
3. 甲乙雙方具備簽署本協(xié)議的權(quán)利能力和行為能力，本協(xié)議一經(jīng)簽署即對(duì)各方構(gòu)成具有強(qiáng)制約束力的法律文件。
4. 甲乙雙方在本協(xié)議中承擔(dān)的義務(wù)是合法、有效的，其履行不會(huì)與各方承擔(dān)的其它義務(wù)相沖突，也不會(huì)違反任何法律之規(guī)定。
二、甲方持股信息
甲方持有【 】 公司（下稱公司）【 】%的股權(quán)。
三、轉(zhuǎn)讓股權(quán)、轉(zhuǎn)讓價(jià)格與付款方式
1. 本協(xié)議所指轉(zhuǎn)讓股權(quán)（受讓股權(quán)）是指甲方轉(zhuǎn)讓給乙方的【 】%股權(quán)。
2. 甲方同意將轉(zhuǎn)讓股權(quán)以【 】萬(wàn)元人民幣的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給乙方，乙方同意按此價(jià)格和本協(xié)議約定的條件購(gòu)買該股權(quán)。
3. 乙方應(yīng)當(dāng)在本協(xié)議簽訂之日起5日內(nèi)，將轉(zhuǎn)讓款【 】萬(wàn)元人民幣以轉(zhuǎn)帳方式支付甲方。
四、甲方保證
1. 甲方保證所轉(zhuǎn)讓給乙方的股權(quán)是是甲方合法擁有的股權(quán)，甲方具有完全的處分權(quán)。該股權(quán)未被人民法院凍結(jié)、拍賣，沒(méi)有設(shè)置任何抵押、質(zhì)押、擔(dān)保或存在其他可能影響受讓方利益的瑕疵。公司不存在甲方未向乙方披露的現(xiàn)存或潛在的重大債務(wù)、訴訟、索賠和責(zé)任。否則，由此引起的所有責(zé)任，由甲方承擔(dān)。
2. 甲方在乙方所融得的全部資金，負(fù)責(zé)用于公司經(jīng)營(yíng)好周轉(zhuǎn)需要。
3、. 甲方保證乙方享有對(duì)公司經(jīng)營(yíng)狀況的知情權(quán)。
五、乙方保證
1. 乙方在獲得甲方轉(zhuǎn)讓股權(quán)后至本協(xié)議期限屆滿日，乙方將受讓甲方的股權(quán)委托甲方代持，乙方不實(shí)際持有股份，不得要求辦理股權(quán)變更登記等相關(guān)法律手續(xù)，不得參與甲方公司經(jīng)營(yíng)管理，不得干預(yù)甲方正常開(kāi)展各項(xiàng)工作，若因乙方原因給甲方造成損失的，乙方負(fù)全部賠償責(zé)任，并按本協(xié)議約定承擔(dān)違約責(zé)任。
2. 乙方在獲得甲方轉(zhuǎn)讓股權(quán)后，除本協(xié)議約定外，不得將受讓股權(quán)的任何權(quán)益部分或者全部以轉(zhuǎn)讓、贈(zèng)與、抵押、質(zhì)押等任何方式進(jìn)行處置，否則若因乙方原因給甲方造成損失的，乙方負(fù)全部賠償責(zé)任。
六、股權(quán)轉(zhuǎn)讓款使用
甲方承諾將本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓款用于 【 】公司經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)。
七、股權(quán)回購(gòu)標(biāo)的
股權(quán)回購(gòu)標(biāo)的系指本協(xié)議中乙方受讓的甲方的股權(quán)，不包括乙方以增資擴(kuò)股、轉(zhuǎn)讓、期權(quán)、衍生、質(zhì)押或其它安排等其它方式獲得的股權(quán)。
八、股權(quán)回購(gòu)條件
1. 在本協(xié)議有效期內(nèi)，如甲方公司出現(xiàn)下列情形之一的，乙方有權(quán)要求甲方履行股權(quán)回購(gòu)義務(wù)：
（1）公司已連續(xù)二年虧損；
（2）公司累計(jì)虧損【 】%以上。
乙方按前條約定要求甲方履行股權(quán)回購(gòu)義務(wù)的，應(yīng)向甲發(fā)出書面股權(quán)回購(gòu)?fù)ㄖ?/p>
2. 本協(xié)議期限屆滿之日，乙方有權(quán)選擇持有轉(zhuǎn)讓股權(quán)或要求甲方回購(gòu)本次協(xié)議所轉(zhuǎn)讓的股權(quán)，乙方應(yīng)于本協(xié)議期限屆滿之日起一個(gè)月內(nèi)向甲方發(fā)出書面股權(quán)回購(gòu)?fù)ㄖ虺钟泄蓹?quán)通知，通知自送達(dá)甲方之日生效，且不可變更或撤銷。
3. 乙方要求甲方回購(gòu)股權(quán)的，甲方應(yīng)在收到乙方股權(quán)回購(gòu)?fù)ㄖ笕齻€(gè)月內(nèi)以本協(xié)議約定的回購(gòu)價(jià)格進(jìn)行股權(quán)回購(gòu)。
4. 如乙方于本協(xié)議期限屆滿時(shí)選擇持有股權(quán)，則本協(xié)議期限屆滿之日甲方將實(shí)際持有的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給乙方，甲方自收到乙方持有股權(quán)通知后的三個(gè)月內(nèi)共同辦理股權(quán)變更手續(xù)，股權(quán)變更所要求的各種法律手續(xù)完成后，乙方即取得轉(zhuǎn)讓股權(quán)的所有權(quán)。
5. 如乙方于本協(xié)議期限屆滿時(shí)選擇持有股權(quán)，則自持有股權(quán)通知送達(dá)甲方后，乙方無(wú)權(quán)再要求甲方承擔(dān)股權(quán)回購(gòu)義務(wù)，乙方持有的股權(quán)的轉(zhuǎn)讓按《公司法》的相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。
九、回購(gòu)價(jià)格
1. 甲乙雙方約定：甲方以支付轉(zhuǎn)讓款加轉(zhuǎn)讓款溢價(jià)的方式回購(gòu)本協(xié)議中所轉(zhuǎn)讓的股權(quán)，計(jì)算公式為：回購(gòu)價(jià)格=轉(zhuǎn)讓款+轉(zhuǎn)讓款溢價(jià)。
2. 轉(zhuǎn)讓款即乙方支付給甲方的股權(quán)轉(zhuǎn)讓款人民幣【 】萬(wàn)元；轉(zhuǎn)讓款溢價(jià)=轉(zhuǎn)讓款x溢價(jià)率x期間。溢價(jià)率為每年【 】%，期間為乙方轉(zhuǎn)讓款到甲方賬戶之日起至乙方要求甲方履行回購(gòu)義務(wù)之日止。
十、優(yōu)先權(quán)和共售權(quán)
1. 在本協(xié)議有效期內(nèi)，甲方如轉(zhuǎn)讓股權(quán)給第三方時(shí)，乙方有權(quán)選擇受讓甲方股權(quán)或與甲方一起轉(zhuǎn)讓股權(quán)。
2. 乙方選擇受讓甲方股權(quán)的，受讓條件不得低于甲方轉(zhuǎn)讓股權(quán)給第三方的條件，即乙方在同等條件下享有優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。
3. 乙方選擇與甲方一起轉(zhuǎn)讓股權(quán)的，乙方可以同等條件將所持股權(quán)轉(zhuǎn)讓給第三方，第三方拒絕受讓乙方持有的股權(quán)的，甲方亦不得轉(zhuǎn)讓甲方持有的股權(quán)。
十一、反稀釋條款
本協(xié)議有效期內(nèi)，若公司進(jìn)行任何融資、增資擴(kuò)股或新股發(fā)行，則乙方有權(quán)按本協(xié)議確定的轉(zhuǎn)讓股權(quán)的比例參與公司未來(lái)所有融資、增資擴(kuò)股或新股的發(fā)行。非經(jīng)乙方書面同意，未來(lái)甲方股權(quán)融資的價(jià)格不得低于本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓的價(jià)格，即公司估值不得低于人民幣【 】 萬(wàn)元。
十二、股權(quán)轉(zhuǎn)讓費(fèi)用的負(fù)擔(dān)
1. 甲方將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給乙方所需的全部費(fèi)用（包括手續(xù)費(fèi)、稅費(fèi)等），由乙方承擔(dān)。
2. 甲方回購(gòu)乙方股權(quán)所需的全部費(fèi)用（包括手續(xù)費(fèi)、稅費(fèi)等），由甲方承擔(dān)。
十三、協(xié)議期限
本協(xié)議有效期三年，以乙方持有股權(quán)或甲方完成股權(quán)回購(gòu)后自動(dòng)終止。
十四、協(xié)議解除
甲、乙雙方均不得單方面解除本協(xié)議，若因任一方單方面解除協(xié)議給他方造成損失的，違約方將按本協(xié)議約定承擔(dān)違約責(zé)任。
十五、保密條款
1. 甲乙雙方都應(yīng)對(duì)本協(xié)議中各條款以及保密。一方如果需要向包括任何第三方披露與本協(xié)議所述交易有關(guān)的任何信息，均須事先征得對(duì)方書面同意。
2. 乙方對(duì)于獲悉的甲方公司的客戶信息、財(cái)務(wù)報(bào)表、甲方未公開(kāi)的投資項(xiàng)目等商業(yè)秘密不得直接或間接向任意第三方披露。
3. 甲乙雙方于本協(xié)議有效期內(nèi)及本協(xié)議有效期屆滿五年內(nèi)均應(yīng)遵守保密條款，如有違反將按本協(xié)議約定承擔(dān)違約責(zé)任。
十六、違約責(zé)任
本協(xié)議對(duì)簽約雙方具有平等的法律效力，若任何一方未能履行其在本協(xié)議項(xiàng)下的義務(wù)或保證，除非依照法律規(guī)定可以免責(zé)，違約方應(yīng)向協(xié)議對(duì)方支付違約金人民幣【 】萬(wàn)元。
十七、責(zé)任免除
如因不可抗力或與國(guó)家政策法律法規(guī)的規(guī)定有沖突，致使本協(xié)議部分條款無(wú)法得到履行，則甲乙雙方均無(wú)需承擔(dān)違約責(zé)任。
十八、爭(zhēng)議的解決
1. 與本協(xié)議有效性、履行、違約及解除等有關(guān)爭(zhēng)議，各方應(yīng)友好協(xié)商解決。
2. 如果協(xié)商不成，則任何一方均可向有管轄權(quán)的人民法院提起訴訟。
十九、其他約定
1. 本協(xié)議經(jīng)甲乙雙方簽字蓋章后生效。
2. 本協(xié)議一式兩份，甲、乙雙方各執(zhí)一份，每份具有同等法律效力。
簽署時(shí)間： 年 月 日
甲方（蓋章）：
聯(lián)系人：
聯(lián)系方式：
地址：
乙方（蓋章）：
聯(lián)系人：
聯(lián)系方式：
地址：
股權(quán)轉(zhuǎn)讓回購(gòu)協(xié)議第2篇
甲方：
乙方：
甲方***(下稱甲方)是根據(jù)《中華人民共和國(guó)公司法》登記設(shè)立的有限公司，注冊(cè)資本 萬(wàn)元，實(shí)收資本 萬(wàn)元。現(xiàn)甲方?jīng)Q定且經(jīng)股東會(huì)決議同意將公司股東***所持%的股權(quán)(認(rèn)繳注冊(cè)資本萬(wàn)元，實(shí)繳注冊(cè)資本 萬(wàn)元)按照本協(xié)議約定的條件轉(zhuǎn)讓給 (下稱乙方)。甲乙雙方本著自愿、平等、公平、誠(chéng)實(shí)信用的原則，經(jīng)協(xié)商一致，達(dá)成如下協(xié)議：
第一部分 聲明、保證及承諾
第一條聲明、保證及承諾
合同雙方在此作出下列聲明、保證及承諾，并依據(jù)這些聲明、保證及承諾鄭重簽署本協(xié)議。
1、甲方承諾：甲方是根據(jù)中華人民共和國(guó)《公司法》依法成立的有限責(zé)任公司，其中*** 持股80 %， 持股20 %， 二者構(gòu)成甲方全部股權(quán)。本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓及回購(gòu)，甲方全部股東均已同意、認(rèn)可、無(wú)異議。
2、甲方承諾乙方在協(xié)議簽訂后n 個(gè)月內(nèi)回購(gòu)全部轉(zhuǎn)讓股份。
3、乙方承諾：出資人民幣 萬(wàn)元(大寫 )受讓甲方轉(zhuǎn)讓的 %股份，并按本協(xié)議約定按時(shí)足額向甲方付清受讓款。
4、甲、乙雙方具備簽署本協(xié)議的權(quán)利能力和行為能力，本協(xié)議一經(jīng)簽署即對(duì)各方構(gòu)成具有強(qiáng)制約束力的法律文件。
5、甲、乙雙方在本協(xié)議中承擔(dān)的義務(wù)是合法、有效的，其履行不會(huì)與各方承擔(dān)的其它義務(wù)相沖突，也不會(huì)違反任何法律之規(guī)定。
第二部分 甲方的基本信息
第二條 甲方的基本信息
1、法定代表人：***;
2、營(yíng)業(yè)執(zhí)照注冊(cè)號(hào)： ;
3、注冊(cè)地址：***;
4、公司類型：有限責(zé)任公司;
5、聯(lián)系電話： ;
6、注冊(cè)資本：人民幣萬(wàn)元;
7、股本結(jié)構(gòu)(見(jiàn)下表)：
序號(hào)股 東出資額(萬(wàn)元)出資方式出資比例
1***萬(wàn)元貨幣
2***萬(wàn)元貨幣
第三部分 股權(quán)轉(zhuǎn)讓
第三條 轉(zhuǎn)讓標(biāo)的、轉(zhuǎn)讓價(jià)格與付款方式
1、甲方同意將本公司股東***所持有 %的全部股權(quán)以 萬(wàn)元(大寫 )的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給乙方，乙方同意按此價(jià)格和條件購(gòu)買該股權(quán)。
2、乙方應(yīng)當(dāng)在本協(xié)議簽訂之日起10日內(nèi)，將轉(zhuǎn)讓費(fèi) 萬(wàn)元人民幣以(現(xiàn)金或轉(zhuǎn)帳)方式分三次支付給甲方， 年 月 日支付 萬(wàn)元， 年 月 日支付 萬(wàn)元， 年 月 日支付 萬(wàn)元。
第四條 甲方保證
1、甲方保證所轉(zhuǎn)讓給乙方的股權(quán)是甲方的真實(shí)出資，是甲方合法擁有的股權(quán)，甲方具有完全的處分權(quán)。該股權(quán)未被人民法院凍結(jié)、拍賣，沒(méi)有設(shè)置任何抵押、質(zhì)押、擔(dān)保或存在其他可能影響受讓方利益的瑕疵，并且在上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓交割完成之前，甲方不得以轉(zhuǎn)讓、贈(zèng)與、抵押、質(zhì)押等任何影響乙方利益的方式處置該股權(quán)。甲方不存在未向受讓方披露的現(xiàn)存或潛在的重大債務(wù)、訴訟、索賠和責(zé)任。否則，由此引起的所有責(zé)任，由甲方承擔(dān)。
2、甲方保證所轉(zhuǎn)讓給乙方的股權(quán)，經(jīng)股東會(huì)決議全部股東均同意轉(zhuǎn)讓并放棄優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。
3、甲方保證在本協(xié)議簽訂后 個(gè)月內(nèi)到***工商行政管理局辦理股權(quán)變更登記手續(xù)，將***名下的股權(quán)變更到乙方名下。
第五條 股權(quán)轉(zhuǎn)讓的費(fèi)用負(fù)擔(dān)
股權(quán)轉(zhuǎn)讓全部費(fèi)用(包括手續(xù)費(fèi)、稅費(fèi)等)，由甲方承擔(dān)。
第四部分 股權(quán)回購(gòu)
第六條 回購(gòu)標(biāo)的
回購(gòu)標(biāo)的系指本協(xié)議中乙方所受讓的甲方 %的股權(quán)。
第七條回購(gòu)時(shí)間及生效
甲方應(yīng)當(dāng)在本協(xié)議簽訂的 n個(gè)月 內(nèi)回購(gòu)本次協(xié)議所轉(zhuǎn)讓的股權(quán)，具體回購(gòu)時(shí)間由甲乙雙方另行協(xié)商決定，超過(guò) 個(gè)月甲方未回購(gòu)轉(zhuǎn)讓股權(quán)的，甲方即喪失回購(gòu)的權(quán)利，該股權(quán)則由乙方自行處分。
第八條 回購(gòu)價(jià)格
雙方約定：甲方以支付本金即乙方購(gòu)買甲方股權(quán)款人民幣 萬(wàn)元的方式回購(gòu)本協(xié)議中所轉(zhuǎn)讓的股權(quán)。回購(gòu)價(jià)格即人民幣 萬(wàn)元(大寫 )。
第五部分 協(xié)議的生效與解除
第九條 本協(xié)議經(jīng)甲乙雙方及甲方全部股東簽字蓋章后生效。
第十條 甲、乙雙方均不得單方面解除本協(xié)議，若因任一方單方面解除協(xié)議給他方造成損失的，違約方承擔(dān)全部賠償責(zé)任。
第六部分 其他部分
第十一條 違約責(zé)任
1、甲方在六個(gè)月內(nèi)沒(méi)有回購(gòu)本協(xié)議約定的乙方持有的 %***的股權(quán)的，乙方有權(quán)處置乙方持有的 %***的股權(quán)。
2、本協(xié)議對(duì)簽約雙方具有平等的法律效力，若任何一方未能履行其在本協(xié)議項(xiàng)下的義務(wù)或保證，除非依照法律規(guī)定可以免責(zé)，違約方應(yīng)向協(xié)議他方支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格20%的違約金，因一方違約而給協(xié)議他方造成經(jīng)濟(jì)損失且損失額大于違約金數(shù)額時(shí)，對(duì)于大于違約金的部分，違約方還應(yīng)當(dāng)給予賠償，守約方保留追訴法律責(zé)任的權(quán)利。
第十二條 爭(zhēng)議的解決
1、與本協(xié)議有效性、履行、違約及解除等有關(guān)爭(zhēng)議，各方應(yīng)友好協(xié)商解決。
2、如果協(xié)商不成，則向乙方所在地人民法院提起訴訟。
第十三條 法律適用
本協(xié)議及其所依據(jù)之相關(guān)文件的成立、有效性、履行和權(quán)利義務(wù)關(guān)系，應(yīng)適用中華人民共和國(guó)法律進(jìn)行解釋。
第十四條 本協(xié)議正本一式叁份，甲、乙雙方各執(zhí)一份，報(bào)工商行政管理機(jī)關(guān)一份，各份均具有同等法律效力
甲方： 乙方：
甲方代表： 乙方代表：
年 月 日 年 月 日
股權(quán)轉(zhuǎn)讓回購(gòu)協(xié)議第3篇
盡管案涉股權(quán)從外觀上看已經(jīng)移轉(zhuǎn)或登記至五礦公司名下，但是，五礦公司的締約目的并非是為了取得案涉股權(quán)本身，而是為了收回本金及獲得約定的固定收益，為此針對(duì)案涉股權(quán)約定了回購(gòu)條款等方式實(shí)現(xiàn)退出，故本案案涉股權(quán)轉(zhuǎn)讓并不符合股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的基本特征，而是符合讓與擔(dān)保的基本特征，至于五礦公司參加榮騰公司的股東會(huì)議，系其作為名義股東、實(shí)質(zhì)上的擔(dān)保權(quán)人對(duì)案涉資金進(jìn)行監(jiān)督和控制，故不能據(jù)此認(rèn)定雙方之間法律關(guān)系的性質(zhì)。
案例索引
《上海榮騰置業(yè)有限公司、馬建軍金融借款合同糾紛案》【（2018）最高法民申4165號(hào)】
爭(zhēng)議焦點(diǎn)
案涉股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議是真正的股權(quán)轉(zhuǎn)讓還是系讓與擔(dān)保？
裁判意見(jiàn)
最高院認(rèn)為：
（一）關(guān)于五礦公司是否具備訴訟主體資格的問(wèn)題
《最高人民法院關(guān)于適用<中華人民共和國(guó)民事訴訟法>的解釋》第二百四十九條規(guī)定：“在訴訟中，爭(zhēng)議的民事權(quán)利義務(wù)轉(zhuǎn)移的，不影響當(dāng)事人的訴訟主體資格和訴訟地位。人民法院作出的發(fā)生法律效力的判決、裁定對(duì)受讓人具有拘束力。受讓人申請(qǐng)以無(wú)獨(dú)立請(qǐng)求權(quán)的第三人身份參加訴訟的，人民法院可予準(zhǔn)許。受讓人申請(qǐng)?zhí)娲?dāng)事人承擔(dān)訴訟的，人民法院可以根據(jù)案件的具體情況決定是否準(zhǔn)許；不予準(zhǔn)許的，可以追加其為無(wú)獨(dú)立請(qǐng)求權(quán)的第三人。”該條是關(guān)于當(dāng)事人恒定和訴訟承繼原則的法律規(guī)定。據(jù)此，即使五礦公司已于2016年11月將案涉相關(guān)債權(quán)轉(zhuǎn)讓給案外人中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司北京辦事處，也不影響其在本案中的訴訟主體資格和訴訟地位，且中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司北京辦事處亦未申請(qǐng)?zhí)娲宓V公司承擔(dān)訴訟。因此，榮騰公司、馬建軍關(guān)于五礦公司已失去本案訴訟主體資格的主張，與法律規(guī)定不符，本院不予支持。
（二）關(guān)于案涉《股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》的性質(zhì)及效力問(wèn)題
本案中，五礦公司分別與榮騰公司、馬建軍及案外人褚一帆、褚湘蘭簽訂《合作協(xié)議》《特定資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》《股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》等一系列合同。其中，2011年5月17日，五礦公司與榮騰公司、馬建軍簽訂《合作協(xié)議》，該協(xié)議第2.1條約定五礦公司將作為受托人發(fā)起設(shè)立集合信托計(jì)劃，規(guī)模預(yù)計(jì)為4億元，用于受讓榮騰公司持有的特定資產(chǎn)收益權(quán)及榮騰公司原股東持有的榮騰公司合計(jì)60%的股權(quán)；第2.6條約定為保證《合作協(xié)議》的履行，各方應(yīng)就該協(xié)議約定的合作事宜另行簽署《特定資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》（附件一）、《股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》（附件二）、《信用增級(jí)協(xié)議》（附件三）、《還款協(xié)議》（附件四）、《抵押合同（一）》（附件五）、《抵押合同（二）》（附件六）、《股權(quán)質(zhì)押合同》（附件七）、《保證合同》（附件八）、《交易資金監(jiān)管協(xié)議》（附件九）。之后，各方依據(jù)《合作協(xié)議》的上述約定簽訂了一系列相關(guān)協(xié)議。由此可見(jiàn)，《合作協(xié)議》是雙方簽訂《特定資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》《股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》及其他一系列合同的基礎(chǔ)。從《合作協(xié)議》的約定看，五礦公司的資金收益系以4億元為基數(shù)進(jìn)行計(jì)算，而非僅以特定資產(chǎn)收益權(quán)對(duì)應(yīng)的1.5億元計(jì)算，該協(xié)議約定的五礦公司收益的來(lái)源亦包括特定資產(chǎn)的銷售收入、出租收入和股權(quán)轉(zhuǎn)讓款、分紅兩部分。故，在判斷案涉《股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》的性質(zhì)時(shí)，不能將其與《合作協(xié)議》《特定資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》等相關(guān)協(xié)議割裂開(kāi)來(lái)，僅就該轉(zhuǎn)讓合同本身的約定作出認(rèn)定，而是應(yīng)將當(dāng)事人簽訂的一系列協(xié)議作為一個(gè)整體，根據(jù)雙方的交易目的、合同實(shí)質(zhì)特征以及履行情況綜合加以認(rèn)定。本院認(rèn)為，案涉《股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》性質(zhì)應(yīng)認(rèn)定為榮騰公司原股東褚一帆、褚湘蘭以案涉60%股權(quán)為榮騰公司的債務(wù)提供讓與擔(dān)保，而非五礦公司與褚一帆、褚湘蘭之間存在真實(shí)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓關(guān)系。
1.所謂讓與擔(dān)保，是指?jìng)鶆?wù)人或第三人為擔(dān)保債務(wù)人的債務(wù)，將擔(dān)保標(biāo)的物的所有權(quán)等權(quán)利轉(zhuǎn)移于擔(dān)保權(quán)人，而使擔(dān)保權(quán)人在不超過(guò)擔(dān)保之目的范圍內(nèi)，于債務(wù)清償后，擔(dān)保標(biāo)的物應(yīng)返還于債務(wù)人或第三人，債務(wù)不履行時(shí)，擔(dān)保權(quán)人得就該標(biāo)的物優(yōu)先受償?shù)姆堑湫蛽?dān)保。作為一種權(quán)利移轉(zhuǎn)型擔(dān)保，讓與擔(dān)保是以轉(zhuǎn)讓標(biāo)的物權(quán)利的方式來(lái)達(dá)成債權(quán)擔(dān)保的目的，包含讓與和擔(dān)保兩個(gè)基本要素。2015年9月1日施行的《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問(wèn)題的規(guī)定》第二十四條關(guān)于“當(dāng)事人以簽訂買賣合同作為民間借貸合同的擔(dān)保，借款到期后借款人不能還款，出借人請(qǐng)求履行買賣合同的，人民法院應(yīng)當(dāng)按照民間借貸法律關(guān)系審理，并向當(dāng)事人釋明變更訴訟請(qǐng)求。當(dāng)事人拒絕變更的，人民法院裁定駁回起訴。按照民間借貸法律關(guān)系審理作出的判決生效后，借款人不履行生效判決確定的金錢債務(wù)，出借人可以申請(qǐng)拍賣買賣合同的標(biāo)的物，以償還債務(wù)。就拍賣所得的價(jià)款與應(yīng)償還借款本息之間的差額，借款人或者出借人有權(quán)主張返還或補(bǔ)償”的規(guī)定，系在司法解釋層面上對(duì)讓與擔(dān)保制度的規(guī)范和調(diào)整。
2.根據(jù)《合作協(xié)議》的約定，對(duì)于特定資產(chǎn)收益權(quán)，在信托計(jì)劃成立之時(shí)即移轉(zhuǎn)給五礦公司，五礦公司有權(quán)選擇以獲得特定資產(chǎn)的銷售收入、出租收入等特定資產(chǎn)收益的方式實(shí)現(xiàn)信托計(jì)劃項(xiàng)下的投資退出，而一旦該協(xié)議約定的預(yù)期收益已經(jīng)全部實(shí)現(xiàn)，或榮騰公司已按約定履行完畢補(bǔ)足資金支付義務(wù)的，則特定資產(chǎn)收益權(quán)自動(dòng)歸榮騰公司所有；對(duì)于案涉60%股權(quán)，約定馬建軍在信托計(jì)劃存續(xù)滿12個(gè)月之對(duì)應(yīng)日（含）至存續(xù)滿24個(gè)月前5日（不含）的期間內(nèi)，有權(quán)對(duì)案涉60%股權(quán)行使優(yōu)先購(gòu)買權(quán)，而當(dāng)出現(xiàn)協(xié)議約定的任意一期預(yù)期收益未實(shí)現(xiàn)、馬建軍向五礦公司明示或以其行為表示放棄行使標(biāo)的股權(quán)優(yōu)先購(gòu)買權(quán)、馬建軍截至信托計(jì)劃期限屆滿前5個(gè)工作日仍未按約向五礦公司提交行權(quán)通知以及馬建軍未按約向五礦公司按時(shí)足額支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款的情形，五礦公司有權(quán)隨時(shí)以任意方式、任意價(jià)格處置標(biāo)的股權(quán)，且榮騰公司對(duì)此負(fù)有補(bǔ)足資金支付義務(wù)。《合作協(xié)議》的上述約定表明，盡管特定資產(chǎn)收益權(quán)以及案涉60%股權(quán)從外觀上看已經(jīng)移轉(zhuǎn)或登記至五礦公司名下，但是，五礦公司的締約目的并非是為了取得特定資產(chǎn)收益權(quán)以及案涉60%股權(quán)本身，而是為了收回4億元本金及獲得約定的固定收益，五礦公司并不實(shí)際承擔(dān)特定資產(chǎn)收益權(quán)以及案涉60%股權(quán)項(xiàng)下的任何風(fēng)險(xiǎn)。為了保障這一目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，雙方在《合作協(xié)議》中作了針對(duì)特定資產(chǎn)收益權(quán)以及案涉60%股權(quán)的回購(gòu)條款，由榮騰公司承擔(dān)補(bǔ)足資金義務(wù)，五礦公司有權(quán)通過(guò)收取特定資產(chǎn)收益及處分案涉股權(quán)等方式實(shí)現(xiàn)退出，以及由榮騰公司、馬建軍分別提供抵押、保證等合同安排。此外，馬建軍對(duì)于案涉60%股權(quán)行使回購(gòu)權(quán)的對(duì)價(jià)也是以4億元為基數(shù)計(jì)算的收益減去已支付的收益，而非《股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》約定的轉(zhuǎn)讓款2.5億元。故，本案特定資產(chǎn)收益權(quán)及案涉60%股權(quán)轉(zhuǎn)讓并不符合債權(quán)轉(zhuǎn)讓合同及股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的基本特征，而是符合以轉(zhuǎn)讓標(biāo)的物權(quán)利的方式來(lái)達(dá)成債權(quán)擔(dān)保的目的，包含讓與和擔(dān)保兩個(gè)基本要素這一讓與擔(dān)保的基本特征。
3.榮騰公司、馬建軍向本院申請(qǐng)?jiān)賹彆r(shí)提交了褚湘蘭、褚一帆與五礦公司簽訂的《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》以及五礦公司張曉健出具的情況說(shuō)明等證據(jù)，據(jù)以證明案涉2.5億元為股權(quán)轉(zhuǎn)讓款。本院認(rèn)為，上述證據(jù)僅能證明案涉股權(quán)名義上已移轉(zhuǎn)給五礦公司，五礦公司也已將案涉2.5億元款項(xiàng)劃付至榮騰公司監(jiān)管賬戶這一事實(shí)，但并不能據(jù)此就認(rèn)定雙方之間系真實(shí)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓關(guān)系，雙方之間的真實(shí)法律關(guān)系，如前所述，應(yīng)當(dāng)綜合全案事實(shí)加以認(rèn)定。至于五礦公司參加榮騰公司的股東會(huì)議，系其作為名義股東、實(shí)質(zhì)上的擔(dān)保權(quán)人對(duì)案涉4億元資金進(jìn)行監(jiān)督和控制，亦不能據(jù)此認(rèn)定雙方之間法律關(guān)系的性質(zhì)。
4.榮騰公司、馬建軍申請(qǐng)?jiān)賹徶鲝垺逗献鲄f(xié)議》關(guān)于榮騰公司對(duì)于案涉2.5億元股權(quán)轉(zhuǎn)讓款承擔(dān)補(bǔ)足資金義務(wù)的約定屬于對(duì)條款，應(yīng)認(rèn)定無(wú)效，故榮騰公司無(wú)需承擔(dān)補(bǔ)足資金義務(wù)，為該補(bǔ)足資金義務(wù)設(shè)定的抵押及保證也屬無(wú)效。本院認(rèn)為，所謂對(duì)條款又稱估值調(diào)整條款，是投資方與融資方就未來(lái)不確定的情形所作的約定，根據(jù)未來(lái)企業(yè)的實(shí)際盈利能力，由投資者或者融資者獲得一定的權(quán)利作為補(bǔ)償，而本案顯然并不符合對(duì)條款的情形。故榮騰公司、馬建軍此項(xiàng)主張缺乏事實(shí)和法律依據(jù)，本院不予支持。《合作協(xié)議》明確約定了榮騰公司對(duì)以4億元為基數(shù)計(jì)算的收益具有補(bǔ)足義務(wù)，該條款不違反法律、行政法規(guī)的強(qiáng)制性規(guī)定，應(yīng)為合法有效，故二審法院據(jù)此認(rèn)定不論將訟爭(zhēng)合同界定為何種性質(zhì)，榮騰公司均應(yīng)依據(jù)上述合同約定向五礦公司履行補(bǔ)足資金義務(wù)，并無(wú)不當(dāng)。
綜上，案涉60%股權(quán)雖已變更登記至五礦公司名下，但五礦公司僅系名義上的股權(quán)受讓人，訟爭(zhēng)《股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》應(yīng)為榮騰公司原股東褚一帆、褚湘蘭以案涉60%股權(quán)為五礦公司出借給榮騰公司的4億元借款提供的讓與擔(dān)保。至于案涉60%股權(quán)的歸屬，在榮騰公司清償債務(wù)后，五礦公司應(yīng)當(dāng)予以返還，但此問(wèn)題不屬于本案再審審查的范圍。
（三）關(guān)于案涉1.5億元款項(xiàng)的利息是否應(yīng)依職權(quán)予以調(diào)整的問(wèn)題
榮騰公司、馬建軍申請(qǐng)?jiān)賹徶鲝執(zhí)囟ㄙY產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓的行為違反了信托法關(guān)于信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立性與確定性原則，故該1.5億元投資行為應(yīng)認(rèn)定無(wú)效并恢復(fù)原狀，同時(shí)五礦公司對(duì)于案涉1.5億元按日萬(wàn)分之五收取利息，也違背了信托法第二十六條關(guān)于受托人除依照本法規(guī)定取得報(bào)酬外，不得利用信托財(cái)產(chǎn)為自己謀取利益的規(guī)定，且規(guī)避了國(guó)家金融監(jiān)管部門關(guān)于信托資金運(yùn)用的相關(guān)規(guī)定，不應(yīng)予以支持。本院認(rèn)為，首先，信托法規(guī)定的信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立性與確定性原則，系針對(duì)用于設(shè)立信托的信托財(cái)產(chǎn)，本案設(shè)立信托的信托財(cái)產(chǎn)為資金，五礦公司運(yùn)用信托計(jì)劃募集的資金用于購(gòu)買特定資產(chǎn)收益權(quán)，系信托財(cái)產(chǎn)的運(yùn)用方式，不屬于上述原則的適用對(duì)象。其次，五礦公司從榮騰公司取得的收益高于五礦公司向信托受益人承諾及支付的收益，對(duì)于該部分差額，根據(jù)信托法第二十六條的規(guī)定，確應(yīng)返還給信托受益人，但此不屬于本案審理的范圍。再次，由于榮騰公司、馬建軍未就一審判決關(guān)于1.5億元款項(xiàng)的利息部分提起上訴，故二審法院未依職權(quán)進(jìn)行調(diào)整，符合《中華人民共和國(guó)民事訴訟法》關(guān)于二審審理范圍的規(guī)定。綜上，榮騰公司此項(xiàng)主張缺乏事實(shí)和法律依據(jù)，本院不予支持。
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